Trading Estratégias Renda Fixa

Parte 1 - Estrutura básica do mercado de renda fixa. Parte 1 - Estrutura básica do mercado de renda fixa Embora o mercado de renda fixa seja mais de duas vezes maior do que o mercado de ações, é geralmente Seguido menos de perto pelos meios de comunicação e é menos bem compreendida pelo público investidor geral Esta seção de abertura do guia do iniciante irá examinar algumas das maneiras em que renda fixa difere das ações, que os principais players estão no mercado de renda fixa e Que vantagens e desvantagens enfrentam os indivíduos quando a negociação de renda fixa. Como o rendimento fixo difere das ações Existem numerosos contrastes entre o mercado de renda fixa eo mercado de ações, mas quando se trata de negociação, existem duas diferenças que são de suma importância O primeiro A diferença a considerar é o grande número de títulos disponíveis no mercado de renda fixa Considerando que alguém interessado em investir no estoque da General Electric GE só tem um se A mesma pessoa teria milhares de títulos para escolher, se ele ou ela queria investir nos títulos da GE. Do mesmo modo, os investidores no mercado de tesouraria têm centenas de ofertas disponíveis. O aspecto positivo de ter tantas questões diferentes para Escolha é é que os investidores geralmente podem encontrar uma segurança que atenda às suas necessidades O outro lado, porém, é que os investidores precisam ter um processo para determinar exatamente quais são suas necessidades de investimento e, em seguida, tela do universo de renda fixa para A segurança que mais se aproxima dessas necessidades. A segunda grande diferença entre renda fixa e ações é na área de transparência de preços Os preços das ações são publicamente conhecidos e as mudanças são retransmitidas instantaneamente para todos os participantes do mercado Por conseguinte, um investidor no mercado de ações pode ser razoavelmente Certo de que ele ou ela está recebendo um preço de mercado justo no momento de sua compra de curso justo preço de mercado e valor intrínseco pode e muitas vezes Por outro lado, no mercado de obrigações, as transacções são executadas de negociante a negociante ou negociante a investidor. Isto significa que não existe um registo central de todos os preços de transacção no mercado de obrigações. Além disso, o volume Essas circunstâncias podem deixar os investidores incertos de que um preço justo para um determinado vínculo é verdadeiramente Felizmente, existem passos que os investidores podem tomar para garantir que eles são Obtendo pelo menos um nível razoavelmente justo de execução Vamos olhar mais de perto os passos mais adiante neste guia. Quem são os principais players no mercado de renda fixa Outra diferença entre o mercado de renda fixa eo mercado de ações é a importância dos investidores institucionais Embora sejam as grandes instituições que movem os preços e dominam a negociação em qualquer mercado, os investidores de varejo são geralmente muito mais ativos no mercado de ações do que no mercado de renda fixa. Isso não é verdade no mercado de renda fixa. Porque as instituições tão completamente dominar o mercado de renda fixa, o tamanho médio do comércio é bastante grande Round-lot comércio de renda fixa é muitas vezes milhões de dólares em títulos Os investidores que compram lotes ímpares, ou valores inferiores a 1 milhão, pode encontrar-se a pagar uma penalidade, em relação ao preço que iria receber para uma posição maior Devido rendimentos de renda fixa Têm historicamente sido mais baixos do que os retornos de equidade, uma discrepância de preço aparentemente menor quando comprar ou vender pode realmente acabar custando um investidor uma parcela substancial de seus retornos futuros com o tempo. Vantagens investidores individuais têm Os parágrafos anteriores discutiram alguns dos desafios individuais Podem enfrentar quando investem no mercado de renda fixa. No entanto, também há várias vantagens que os investidores menores podem ter A primeira vantagem é que os investidores de longo prazo não têm que prestar atenção aos movimentos diários do mercado. Essa liberdade permite que os investidores individuais busquem oportunidades atrativas de longo prazo, sem se preocupar com flutuações de curto prazo do mercado que possam ocorrer. Pode ter é que eles podem considerar uma gama mais ampla de questões do que muitas instituições investidores institucionais têm muitas vezes rígidas políticas de investimento que ditar o que as questões podem e não podem comprar Por ser ligeiramente mais flexível, um indivíduo pode procurar valor no mercado obrigacionista onde quer que ocorra . Uma vantagem final que os investidores individuais têm é que eles podem optar por não negociar quando as avaliações não são atraentes Um gestor de fundos de investimento em obrigações ou outro investidor institucional geralmente não tem uma opção de comprar ou não comprar títulos baratos ou caros, o investidor deve comprar Obrigações como novos fluxos de dinheiro em ou como antigas obrigações maduras Um indivíduo pode optar por alocar mais dinheiro para o stock ma No entanto, ou para um fundo do mercado monetário, em oposição à compra de títulos se ele ou ela acha que as avaliações não são atraentes Similarmente, quando os preços parecem razoáveis, os indivíduos podem optar por comprar mais títulos para suas carteiras Esta flexibilidade não existe para a maioria Investidores institucionais, e é uma vantagem significativa para o indivíduo. Análise de renda fixa Yield Curve Construção, estratégias de negociação e Análise de risco. Análise de renda fixa Yield Curva Construção, Estratégias de negociação e Risk Analysis. This cinco módulos, orientada para os profissionais O curso inclui exercícios interativos para ajudar a ensinar e interpretar as taxas spot, duração e convexidade futuras e implícitas, eo uso de spreads ajustados por opção em diferentes tipos de títulos. Um curso interativo A versão em linha deste curso está disponível para a compra. Bernd Hanke, CFA, trabalha atualmente como um consultante no homem do investimento Até 2009, era gestor de activos na GSA Capital Partners LLP, um fundo de cobertura baseado em Londres, enquanto lá, ele pesquisou a equidade quantitativa e gestão de carteiras em um contexto neutro do mercado Antes de seu tempo na GSA Capital, o Dr. Hanke serviu como Vice-presidente de Estratégias de Investimento Quantitativo da Goldman Sachs Asset Management, em Nova York, onde se concentrou no retorno quantitativo de capital e na modelagem de risco que foi usado para gerenciar fundos de investimento de longo prazo, bem como hedge funds neutros. Financiando a London Business School, concentrando-se em preços de ativos empíricos eo impacto da liquidez sobre os preços dos ativos Dr Hanke tornou-se um fator de CFA em 2003.Gregory G Seals, CFA, é o diretor de Renda Fixa e Comportamental Finance no CFA Institute em Charlottesville, Virgínia, onde desenvolve conteúdo educacional, programação, conferências e publicações relacionadas a renda fixa e financiamento comportamental para os financiadores Antes de ingressar na CFA Sr. Seals passou 14 anos na Smith Breeden Associates, mais recentemente na posição de gerente de carteira sênior e diretor da empresa. Ele gerenciou carteiras de renda fixa institucional e especializado em dívida corporativa de grau de investimento. O Sr. Seals também negociou Antes de sua carreira de gestão de dinheiro, Sr. Seals ensinou cursos introdutórios de finanças na Universidade Estadual da Califórnia e St Joseph s College em Indiana Seals tem um BS em finanças e um MBA da Universidade Estadual da Califórnia. Users que leram Este artigo também ler. Termos e Condições. A informação contida nesta seção do site da BlackRock s destina-se a ser usado por Investidores Institucionais nos Estados Unidos apenas Não é destinado para uso por entidades não-U S ou para investidores de varejo Investidor Institucional iria Incluem os Fundos de Pensões, Sociedades de Investimento registadas ao abrigo da Lei das Sociedades de Investimento de 1940, Intermediários Financeiros, Consultores, E Fundações e Consultores de Investimento registados ao abrigo da Investment Advisors Act de 1940. 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O mais recente relatório anual do Formulário 10-K e da BlackRock apresentado à SEC, acessível no site da SEC No e neste site, discutir esses fatores em mais detalhes e identificar fatores adicionais que podem afetar declarações prospectivas. Trademarks, direitos autorais e outros Propriedade Intelectual. 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